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Anlagestrategie und -struktur

Die Anlagestrategie der Zuger Pensionskasse ist auf ein risikokonformes, langfristiges Kapitalwachstum ausgerichtet. Oberste Maxime ist die Sicherheit der Vermögensanlagen. Besondere Beachtung findet hierbei eine ausreichende Diversifikation der Mittel auf verschiedene Anlagekategorien und Anlagemärkte. Aufgrund von Kosten- und Effizienzüberlegungen bevorzugen wir liquide und transparente Anlageinstrumente. Unsere Anlagestrategie sieht keine Investitionen in alternative Anlagen wie z.B. Hedge Funds und Private Equities vor. Aus sozialen und ethischen Aspekten erfolgen zudem keine Spekulationen mit Rohstoffen und Nahrungsmitteln.

Schweizer Aktien und Obligationen in CHF bewirtschaften wir direkt und intern. Im Aktienbereich investieren wir vornehmlich in SMI-Titel. Nebenwerte werden mit Anlagestiftungen und institutionellen Fonds abgedeckt. Beim Kauf von Obligationen berücksichtigen wir nur Schuldner mit einer hohen Bonität (Investment Grade).

Investitionen in ausländische Aktien tätigen wir indirekt über institutionelle Fonds und Anlagestiftungen. Obligationen in Fremdwährungen sind nicht Teil unserer Anlagestrategie, die aktuellen Investitionen erfolgten aus taktischen Gründen.

Im Immobilienbereich tätigen wir sowohl direkte wie indirekte Investitionen. Letztere umfassen Beteiligungen mittels Anlagestiftungen, Fonds wie auch Immobilienaktien.  

Unter der Position Alternative Anlagen wird die strategische Beteiligung im Umfang von 10% an der PKRück ausgewiesen.

Wir lassen uns seit mehreren Jahren von allen Depotbanken, Fondsgesellschaften und Anlagestiftungen schriftlich bestätigen, dass entweder keine Retrozessionen geflossen oder diese an die Zuger Pensionskasse abgeliefert worden sind.

Direkte Vermögensverwaltungsmandate haben wir keine vergeben.

Darstellung der Vermögensanlagen nach Anlagekategorien

Anlagekategorie

per 31.12.2017

Anteil

Strategie

Taktische
Bandbreite

  Mio. CHF % % %  

Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen

153.5

3.9

2.0

1-10

 

Obligationen Schweizer Franken

1057.5

27.1

34.0

25-45

 

Obligationen Fremdwährungen

86.0

2.2

0.0

0-6

 

Aktien Schweiz

677.1

17.4

16.0

12-20

 

Aktien Ausland

1004.0

25.7

22.0

14-30

 

Immobilien

871.6

22.3

25.0

20-30

 

Alternative Anlagen

10.9

0.3

1.0

0-2

 

Forderungen, IT, Mobilien und Einrichtungen, Aktive Rechnungsabgrenzung

40.6

1.0

     

Total

3901.2

100.0

100.0