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Anlagestrategie und -struktur

Die Anlagestrategie der Zuger Pensionskasse ist auf ein risikokonformes, langfristiges Kapitalwachstum ausgerichtet. Oberste Maxime ist die Sicherheit der Vermögensanlagen. Besondere Beachtung findet hierbei eine ausreichende Diversifikation der Mittel auf verschiedene Anlagekategorien und Anlagemärkte. Aufgrund von Kosten- und Effizienzüberlegungen bevorzugen wir liquide und transparente Anlageinstrumente. Unsere Anlagestrategie sieht keine Investitionen in alternative Anlagen wie z.B. Hedge Funds und Private Equity vor. Aus sozialen und ethischen Aspekten erfolgen zudem keine Spekulationen mit Rohstoffen und Nahrungsmitteln.

Schweizer Obligationen und Aktien in CHF bewirtschaften wir direkt und intern. Beim Kauf von Obligationen berücksichtigen wir nur Schuldner mit einer hohen Bonität (Investment Grade). Obligationen in Fremdwährungen werden aus taktischen Überlegungen gehalten. Im Aktienbereich investieren wir vornehmlich in SMI-Titel. Nebenwerte werden hauptsächlich mit institutionellen Fonds abgedeckt. Investitionen in ausländische Aktien tätigen wir indirekt über institutionelle Fonds. Im Immobilienbereich tätigen wir sowohl direkte wie indirekte Investitionen. Letztere umfassen Beteiligungen mittels Anlagestiftungen, Fonds wie auch Immobilienaktien. Unter der Position Alternative Anlagen wird die strategische Beteiligung im Umfang von 10% an der PKRück ausgewiesen.

Wir lassen uns seit mehreren Jahren von allen Depotbanken, Fondsgesellschaften und Anlagestiftungen schriftlich bestätigen, dass entweder keine Retrozessionen geflossen oder diese an die Zuger Pensionskasse abgeliefert worden sind.

Direkte Vermögensverwaltungsmandate haben wir keine vergeben.

Darstellung der Vermögensanlagen nach Anlagekategorien

Anlagekategorie

per 31.12.2018

Anteil

Strategie

Taktische
Bandbreite

  Mio. CHF % % %  

Flüssige Mittel und Geldmarktanlagen

103.6

2.7

2.0

1-10

 

Obligationen Schweizer Franken

1134.9

29.6

34.0

25-45

 

Obligationen Fremdwährungen

85.2

2.2

0.0

0-6

 

Aktien Schweiz

628.6

16.4

16.0

12-20

 

Aktien Ausland

938.5

24.5

22.0

14-30

 

Immobilien

875.2

22.9

25.0

20-30

 

Alternative Anlagen

12.1

0.3

1.0

0-2

 

Forderungen und aktive Rechnungsabgrenzung

51.6

1.3

     

Total

3829.8

100.0

100.0